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中國面板廠商積極進軍IT面板領域推動LCD工廠投資的回升

中國面板廠商積極進軍IT面板領域推動LCD工廠投資的回升

2022-01-11
要點 在全球新冠肺炎疫情期間，電視面板賣得非常好，但市場上更受歡迎的是IT領域。更進一步，隨着IT產業演進，所謂的IT (Information Technology，信息計算機工業) 的面板需求正在往IoT (Internet of Thing，物聯網) 的面板需求演進。 全球筆電和平板電腦面板銷售金額從2019年的146億美元增加到2021年的280億美元，幾乎翻了一番。 除了京東方 ─ 迄今為止全球最大的FPD生產商 ─ 中國大陸製造商的IT面板市場份額遠低於其電視面板份額，遠遠落後於中國台灣製造商和LG Display。因此中國大陸製造商看到了一個很大的機會，可以使產品組合多樣化，擺脫對電視市場的嚴重依賴，這將有助於緩解液晶循環（crystal cycle）的極端情況，並從競爭對手手中奪取份額。 隨着許多中國大陸工廠產能分配的轉變，增量產能的擴大，以及建設和規劃以IT面板為目標的新工廠，人們對IT面板的市場與技術演進的興趣明顯增加。 已經訂購設備的新LCD工廠幾乎肯定會按計劃建設，而中國的IT面板產量在未來幾年將繼續增加。這將有助於中國大陸製造商實現業務多樣化，但同時也引起了人們對IT面板生產過剩的擔憂。   不久前，部分媒體援引中國主要面板廠商的話說，在為電視應用大量建造8.5/8.6代線和10.5代線LCD工廠後，"不再投資LCD"。然而，最近，對中國新工廠投資的預測正在從智能手機應用的OLED轉向LCD，尤其是IT生產。 2020年中至2021年中，新冠疫情驅動的需求激增，使2019年的大尺寸LCD供過於求變成了短缺，同時也在2021年上半年將面板價格和面板廠商的利潤推至了歷史高點。即使現在電視面板市場明顯呈下降趨勢，但過去一年的超級周期（super-cycle）影響了面板廠商的實際和計劃投資策略。 電視面板在疫情期間賣得很好，但市場上更受歡迎的是IT領域，而且目前的IT面板應用已經逐漸與所謂的IoT (Internet of thing，物聯網) 的大趨勢結合在一起，而且它將繼續優於整個面板市場的表現。例如，筆電和平板電腦的銷售金額從2019年的146億美元增加到2021年的280億美元，幾乎翻了一番（見圖1）。 圖1：筆電和平板電腦面板銷售金額 Source: Omdia 就面積而言，筆電和平板電腦需求從2019年的1630萬平方公尺擴大到2021年的2320萬平方公尺。Omdia預測，隨着面板價格從2022年起開始下降，面板銷售金額將適度下降。即便如此，隨着工作場所向移動性的加速轉變和越來越多的在線教育，銷售量將在未來保持在疫情前的需求之上。就面積而言，預計需求將繼續逐年增長。在同樣的市場趨勢驅動下，桌上型顯示器面板的需求增長路徑也與筆電和平板電腦非常相似。   更進一步，隨着IT產業演進，所謂的IT (Information Technology，信息計算機工業) 的面板需求正在往IoT (Internet of Thing，物聯網) 的面板需求演進，這代表更多的機會與挑戰。   IT面板市場的出色表現引起了所有FPD面板廠商的極大興趣，尤其是中國大陸廠商。除了京東方 ─ 迄今為止世界上最大的FPD生產商 ─ 之外，中國大陸廠商的IT面板市場份額遠低於其電視面板份額，遠遠落後於中國台灣製造商和樂金顯示（見圖2）。 圖2：2021年筆電面板出貨量份額 Source: Omdia 市場增長吸引了中國大陸面板廠商的注意，他們認為這是一個很大的機會，既可以使其產品組合多樣化，擺脫對電視市場的嚴重依賴，這將有助於緩解液晶周期（crystal cycle）的極端情況，又可以從競爭對手手中奪取份額。 隨着許多中國工廠產能分配的轉變，增量產能的擴大，以及建設和規劃以IT面板為目標的新工廠，人們對IT面板銷售的興趣明顯增加。   圖3：2021-2024年，中國和印度已確認和正在考慮中的FPD工廠時間表 Source: Omdia 備註：上面的甘特圖只顯示了第一階段的時間安排，到2026年底的總產能或爬坡產能。它不包括2021年之前建造的工廠，但包括之後擴張的工廠。在Omdia的方法論中，只有可能性≥30%的工廠被計算在供應和設備的預測中。請參閱Omdia的《3Q21 OMDIA OLED and LCD Supply Demand & Equipment Tracker 》以了解更多細節和最新預測。圖3所示的13家工廠中，有一半以上是生產LCD的。華星T9、華星T5、天馬TM19、信利四川 3號工廠和京東方B15新廠都將專門針對IT面板生產。同時，計劃中的惠科H6、維信諾V4、華星T8和印度Vedanta VED 一廠都計劃將一些產能分配給IT。華星光電的兩個新工廠，T9和T5，現在都計劃完全致力於IT生產，並且正在快速推進。不過，2023年及以後列出的其他工廠都是推測性的。 從2020年第三季度到2021年第三季度，中國面板廠商對LCD工廠的投資獲得了巨大回報，因為品牌商無法購買足夠的面板來滿足其既定需求，面板價格飆升。同時，中國廠商審視了其LCD和OLED工廠的利用率和利潤率，清楚地看到其LCD工廠的生產力更高，利潤也更高。這反過來又醞釀了多個新的LCD工廠計劃，至少在華星光電T5工廠的案例中，可以看到該公司將計劃中的OLED工廠轉向LCD。 這使未來對LCD工廠的投資前景重現，再次證明了主流LCD的多功能性和持久力。這也標誌着中國廠商為贏得IT面板領域的市場份額進行了重大投資。 隨着行業現在越過了疫情的超級周期，面板價格開始下降，市場、金融和政治環境變得不那麼有利。面板廠商可能再次轉變甚至取消一些投資計劃。無論如何，已經訂購設備的工廠幾乎肯定會按計劃建設，中國的IT面板生產將在未來幾年繼續增加。這將有助於中國廠商實現業務多樣化，但同時也引起了人們對IT面板生產過剩的真正擔憂。 取決於這次產量激增的規模有多大，目前穩定的IT市場可能會遭受更大的競爭和更低的價格，給目前的市場引領者帶來壓力，並使該領域對新參與者本身的吸引力低於他們原來的期望。
行業信息日報

行業信息日報

2021-09-13
[摘要]液晶電視面板價格正在急劇下降：一年多以來液晶電視面板價格一直在飆升，但在2021年三季度開始出現下降趨勢。 --本文轉自Omdia   供應鏈成本激增後，液晶電視整機廠商2021年下半年將面臨面板價格的大幅下跌   發佈時間：2021/8/31 來源 : Omdia 摘要： 液晶電視面板的價格已經暴漲了一年多，但在2021年三季度開始出現下降趨勢。價格正在陡然快速下降。 每當有明確的面板價格下降趨勢的信號時，顯示面板供應鏈參與者就會陷入惡性循環。電視整機廠商正在降低他們的面板採購預測。原本預計在2022年上半年發生的重大面板價格調整，被提前到2021年下半年。 2021下半年面板價格跳水主要是電視廠商之間的競爭所驅動；中國電視廠商與韓國電視廠商的獲利率差異擴大，加上雙韓電視品牌廠商在供應鏈的強大的議價能力加速了此波液晶電視面板價格的下跌。   液晶電視面板價格正在急劇下降：一年多以來液晶電視面板價格一直在飆升，但在2021年三季度開始出現下降趨勢。 2021下半年面板價格跳水主要是電視廠商之間的競爭所驅動；中國電視廠商與韓國電視廠商的獲利率差異擴大，加上雙韓電視品牌廠商在供應鏈的強大的議價能力加速了此波液晶電視面板價格的下跌。然而面板價格快速下跌也非一線電視廠商所樂見，接下來各家電視廠商要如何接招電視顯示器價格跳水的風險以及維持一線廠商在過去一年供應鏈緊張所改變的競爭版圖 ─ 良幣驅逐劣幣，電視供應鏈價值提升的機會 ─ 這都將考驗電視顯示器供應鏈參與者其營運及競爭策略該如何調整應對，在供應鏈及電視機前景預測難度加深的情況下，求得永續經營是各個參與者共同的目標與責任。 液晶電視面板價格已經飆升了一年多；2021年三季度開始呈下降趨勢，下降幅度大且快 進入2021年第三季度初，電視面板供應鏈的參與者感覺到液晶面板不再短缺，而且由於全球物流問題以及電器部件的供應極為緊張，電視整機廠商不再積極大量採購面板，液晶面板供應鏈的議價能力已經回到電視整機廠商手中。 2021年7月是一個關鍵的月份。液晶電視面板價格出現逆轉，並進行了面板價格談判。面板價格談判包括要求MDF（market development funds）和對一些電視整機廠商的價格保護。這讓面板廠商倍感壓力，因為電視整機廠商在減少面板三季度需求預測的同時，也遲遲不對第四季度的面板採購訂單表態或表示可能大幅降低最初的採購計劃。截至8月中旬，只有少數電視整機廠商敲定了7月份的面板價格。大多數電視整機廠商不願意在2021年三季度末之前最終確定7月和8月的面板價格。 以下是Omdia對液晶電視面板價格趨勢的觀察，基於在8月中旬對電視面板產業供應鏈的調查。Omdia認為面板價格在2021年三季度和四季度會有很大波動。歷史可能會重演 ─ 面板價格暴漲之後可能會出現大的價格調整，特別是在面板價格下跌的初期。 • 自2021年7月以來，面板價格談判一直在艱難地進行。面板廠商、電視品牌商/OEM和零售商之間的來回溝通將持續到2021年9月，涵蓋2021年第三季度的面板出貨量。 • 終端市場的整體電視需求，包括在2020年電視出貨量增長的發達市場，一直在減弱（與2020年由新冠疫情引發的異常強勁的消費需求相比）。雖然這是面板需求不那麼強勁的原因，但即將到來的可能幅度更大速度更快的面板價格修正的主要原因是以下幾點： • 整個電視面板供應鏈的利潤分佈不平衡。當面板廠商在2021年二季度宣佈創紀錄的高利潤時，這意味着供應鏈的議價能力可能將發生變化。反之，當面板廠商遭遇大額虧損時，面板價格出現反彈的訊號也將會明顯。 • 2021年第二季度面板廠商的利潤率飆升。韓國的一線品牌在2021年第二季度獲得了更好的利潤，但中國的電視整機廠商利潤率卻持續下降。 • 2021年，規模更大的電視整機廠商發展得更加強大。當電視整機廠商被敦促加快向功能豐富的大尺寸電視遷移時，便有可能恢復健康或盈利的電視面板商業環境。然而，在這場前所未有的供應短缺中，低端電視整機廠商面臨被擠壓的重大風險。 • 與2021年一季度的業績相比，儘管2021上半年面板價格持續上漲，還有其他供應鏈問題，如物流問題、非面板電視材料短缺等，韓國一線品牌三星和LG電子仍能夠將其2021年二季度的電視業務營業利潤率維持在與2021年一季度相似的水平。韓國品牌的利潤率優於其行業同行，因為他們大力推動向具有先進電視功能的大尺寸/超大尺寸遷移，對面板價格和物流安排進行競爭性的供應鏈管理，以及強大的品牌談判能力，能夠向零售商討價還價以提高電視平均售價。進入2021下半年，三星和LG電子預計將在2021年三季度獲得更高的利潤率，但中國電視整機廠商將面臨更大的挑戰，如圖1所示。這將促使中國電視整機廠商更積極地要求面板廠商提供更低的面板價格。 圖1：電視整機廠商的季度營業利潤率（%） • 非面板零件的短缺，尤其是電器零件，導致電視整機廠商不再急於在2021年下半年積極採購面板，因為即使他們準備了面板，沒有零件也不會發貨。 • 物流問題 ─ 集裝箱短缺、集裝箱船堵塞和運輸成本飆升 ─ 使電視整機廠商和零售商非常焦慮，這損害了他們的供應鏈安排和利潤管理，以應對即將到來的、非常關鍵的四季度促銷季。加上電器配件供應問題和全球物流問題，電視整機廠商2021年下半年的生產計劃正受到影響。 • 電視整機廠商和零售商必須支付極高的價格，將貨物從亞洲運到北美或歐洲市場。一些人對即將到來的促銷季感到擔憂，因為如果不能在假日促銷季前及時到達終端市場，一些貨物最終將成為隱藏的庫存，這是有風險的。 • Omdia預計面板價格的急劇和快速下跌將在2021年第三季度中期開始出現。這使得電視整機廠商在面板價格調整結束之前，更加保守地採購面板。正如Omdia在《電視面板和OEM信息服務報告》中所分析，Omdia認為電視整機廠商將降低他們2021年三季度和四季度的面板採購預測。 • 2021年三季度電視面板價格呈下降趨勢，因此一些電視整機廠商急於清理在手的電視貨物和庫存，在市場上以較低的價格出售，避免更多存貨跌價損失，因為這些電視配備的是高價面板。 在面板廠商同意向電視整機廠商提供面板價格優惠之前，一些電視整機廠商被迫進一步削減其電視平均價格，因為他們發現儘管在2021年7月已經進行了一些降價，但仍然難以推動電視銷售 ─ 尤其是在中國市場。這意味着電視整機廠商將不得不做更多的促銷活動來推動銷量。電視整機廠商將繼續要求面板廠商通過提供MDF、降低面板價格和價格保護等方式提供更多優惠。或者，他們將在2021年三季度和四季度對面板採購量進行更多削減。 • 每當出現面板價格下跌趨勢的明確信號時，顯示面板供應鏈參與者就會陷入惡性循環。電視整機廠商和零售商正在試圖預測面板價格在當前的下行周期中會下降到什麼程度。電視整機廠商無法預測近期暴漲的面板價格是否有可能將會下降到2019年11月歷史最低的價格水平或上一周期2020年5月的低價水平。液晶顯示面板的供應基礎出現了幾個動態變化。目前，最明顯的變化是液晶面板供應商的數量減少，以及中國面板廠商在面板出貨量、產品尺寸/功能和產能方面佔主導地位。 • 電視整機廠商正積極與面板廠商談判，要求他們在價格上做出巨大讓步，以補償促銷活動並推動銷量，特別是在中國。電視整機廠商也在推動面板廠商降低面板平均價格，以在一定程度上改善其財務狀況。然而，電視整機廠商卻也擔心庫存跌價損失，而且電視面板價格的下降會嚇跑零售商的需求。 • Omdia預計2022年面板價格趨勢將急劇下降，如圖2所示。然而，根據最近在2021年8月中旬對電視整機廠商2021年三季度和四季度的目標面板價格進行的供應鏈調查結果，Omdia已經開始注意到面板價格趨勢的急劇變化（如圖3所示）。這表明，原本預計在2022年上半年出現的面板價格修正已經在某種程度上提前到2021年下半年。 圖2：2008-2022年上半年和下半年的面板價格變化，2021年7月更新 圖3：2008-2022年上半年和下半年的面板價格變化，2021年8月更新（基於電視整機廠商在2021年8月第二周的目標價格） 圖表說明： 1. 歷史年份的上半年價格變化是基於6月和12月之間的價格變化（例如，2008年上半年數據是2008年6月與2007年12月的價格比較）。 2. 歷史年份的下半年價格變化是基於6月和12月之間的價格變化（例如，2008年下半年數據是2008年12月與2008年6月的價格比較）。 3. 2012年之前，面板價格是以CCFL（module cold cathode fluorescent lamps）為基礎的。從2012年1月開始，面板價格是以open cell為基礎的。 4. 從2014年4月開始，50英寸UHD成為中檔尺寸類別的主要尺寸。 5. 從2008年5月開始，55英寸的價格開始提供。 6. 從2014年4月開始，65英寸的價格開始提供
SEMI居龍：全球缺芯——半導體產業鏈佈局加速重整

SEMI居龍：全球缺芯——半導體產業鏈佈局加速重整

2021-06-21
2021世界半導體大會6月9日拉開帷幕，SEMI全球副總裁、中國區總裁居龍發表了《全球缺芯——半導體產業鏈佈局加速重整》主題演講，從全球缺芯話題談起，以詳實的數據深入剖析了目前國際、國內半導體產業現狀及未來的發展大勢。 三年連續增長的Super Cycle超級周期 自去年下半年以來，從汽車晶片的短缺開始，缺芯已經延伸到包括手機、數據中心、消費電子等全行業，甚至引起了多個國家領導人的關注。「產能不足是全面性的，從先進節點到比較成熟的節點，我們甚至感受到了某些材料的短缺狀況。」居龍指出，缺芯的問題除了需求旺盛、產能不足的因素以外，還包括對供應鏈的管理、新冠疫情及國際局勢對產業鏈的衝擊與重整。 數字經濟以及智能應用將持續推動半導體市場的成長。最新數據顯示，今年一季度半導體市場前十五大公司整體同比增長了21%，除Intel外所有IDM、Fabless、Foundry都是普遍增長，從應用領域來看包括智能手機、汽車電子/電動汽車、服務器/數據中心、PC、AI（人工智能）、5G通訊等各個領域應用都是全面性增長，特別是存儲器以強勁的勢頭繼續成長。「綜合各家預測機構數據成長率在15-20%之間，雖然下半年可能會有一些放緩，但超越5000億美元的里程碑應該在今年可以達成。」居龍強調，在數字經濟、智能應用的強勁帶動下，全球半導體市場至2022年將實現三年連續增長的Super Cycle超級周期。 全球半導體投資強勁，先進產能在東亞，成熟產能看中國   全球產業佈局從12寸晶圓廠的統計來看，先進節點的建廠數持續增加，12寸晶圓廠的建設以中國台灣、韓國和中國為主。事實上，8寸廠的缺芯情況更緊張，從全球來講，從2020年至2024年將持續提高8寸晶圓廠產能，預計增加95萬片/月，增幅達17%，達到660萬片/月的歷史記錄。中國8寸廠的產能持續上升，引領全球。2021年8寸晶圓產能中國佔比為18%，全球第一。今後5年，中國產能將會持續上升。 去年，中國是全球最大的設備市場，從今年第一季度設備的出貨量來看，中國、中國台灣、韓國三個地區還是在持續成長。其中韓國甚至是以兩倍的數字成長，並加大了對於存儲器的投資。 從細分晶圓製造設備市場來看，預計未來幾年內，WFE市場將呈現穩定增長，2021年市場規模將超過780億美元，預計2022年將超過870億美元。 在強勁增長的2020年之後，NAND投資將在2021年收縮一些，但在2022年將反彈至190億美元；DRAM指出預計將從2020年的100億美元增加到2021年的150億美元。因此，在整個預測期間，Foundry和Logic晶圓廠設備支出將保持強勁勢頭，預計2021年和2022年將超過440億美元。 不管是從晶圓製造還是封裝測試來看，都出現了非常快速的增長。封裝測試市場的增長甚至要比晶圓製造更快。半導體製造設備今年的成長將達到15%-20%甚至更高，封裝測試將達到25%左右。 全球半導體產業鏈加速重整，中國應對之策  居龍分析了美國、韓國、歐盟、日本等國對於半導體產業鏈的打造計劃。近期，對於半導體產業鏈的投資打造計劃，包括美國政府500億美元投入研發及製造，韓國計劃在今後10年投資4500億。今年半導體公司資本支出紛紛增加到了創紀錄水平，三星及台積電投資將達3000億美元、英特爾、海力士及美光都加大了投資力度。 在全球面臨缺芯的大背景下，中國更面臨晶片貿易巨額逆差、缺中國芯、被卡脖子等更深刻的問題，因此努力提高本國半導體的自給能力刻不容緩。 居龍指出，中國半導體產業的發展與世界先進仍有差距，尤其是設備、材料及EDA工具，以半導體設備為例，供需存在較大差距。「這是一個短板，同時也是一個機會。受到國際局勢的影響，產業發展迎來了良好的機遇，主要在於比較成熟的工藝節點，除了半導體設備以外，顯示、光伏等產業對於國內整個設備的增長都起到了良好的帶動作用。」另一方面，中國材料市場也在穩步成長，對國內企業也是一個發展良機。 國務院去年8月頒佈的《新時期促進集成電路產業和軟件產業高質量發展的若干政策》包括財稅、投融資、研究開發、進出口、人才、知識產權、市場應用標準、國際合作等八個方面。其中，研究開發政策要點的關鍵在於聚焦核心技術、推動創新平台、執行國家標準。SEMI在標準方面經營多年，目前已經制定了高達1000多項、16大類的標準及安全相關準則，並廣為全球半導體行業所應用。SEMI致力於將中國的產業帶入全球標準的體系，在光伏方面已經做到了這一點，成功把中國的光伏標準帶到全世界，成為全球的標準。 居龍指出，面臨當前嚴峻挑戰，國際合作及國內研發創新二者要齊頭並進，二條腿走路，發揮雙循環的效果。除了要加強完善供應鏈、創新鏈和資金鍊更專業化投入之外，還要更重視人才鏈。人才短缺和流失是半導體企業面臨的核心之痛，隨着產業快速發展、科創板機遇及創業潮因素影響，龍頭企業人才流失情況嚴重。市場人才競爭激烈，企業如何留住人才、激勵人才對於企業的可持續發展乃當務之急。 在新興領域，包括功率及化合物半導體等產業，國內前景巨大，在強大內需市場助力下是率先尋求突破的希望所在。SEMI從2018年打造「SEMI中國功率及化合物半導體平台」開始，就結合國際及國內的產業一起探討產業技術的方向與市場機遇。 SEMI是連接全球半導體電子產業鏈的全球性行業協會，在過去五十一年中，SEMI維繫全球會員，合作共贏。堅持全球化、專業化、本地化的理念，SEMI期望在當前的國際局勢之下，在中國扮演一個更加積極的角色，助力國內產業與全球產業的合作實現共同成長。
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